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天津自贸区的“金融命题”

编辑：admin / 发布时间：2015-03-29 / 阅读：349

作为全面深化改革的试验田，自贸区的设立对于当下的中国意义非凡。无论是率先获批的上海，还是新晋的天津、广东和福建，莫不承担着重要使命。

　　从加快政府职能转变、扩大投资领域开放，到推进贸易发展方式转变、深化金融领域开放创新，上海自贸区的任务广泛而艰巨。尽管各自重点有所区别，但对于天津等新设自贸区来说，也需要在这些方面进行探索先行。

　　“为国家试制度，为地方谋发展。”在早前召开的一次座谈会上，天津市商务委一位负责人如是看待自贸区的双重职责。而根据今年天津市政府工作报告的要求，天津要以自贸区建设为重要抓手，着力构建开放型经济新体制，以开放促改革、促发展、促转型，实现重点领域和关键环节改革新突破，在新一轮改革开放中争当领军者、排头兵。

　　全国综合配套改革试验区的批复曾让天津滨海新区得以先行试验一些重大改革开放措施，而如今自贸区的设立对于天津而言又是一次千载难逢的机遇。这当中，有关金融创新的内容最受外界关注。

　　融资租赁拓新局

　　提起融资租赁，一定会想到天津。毫不夸张地说，融资租赁已经成为天津金融业发展的一张亮丽名片。除了在规模上占据全国融资租赁业的四分之一，天津融资租赁业在模式创新上也遥遥领先，比如实现了我国首单保税飞机租赁交易、首单SPV借用外债大飞机租赁交易、首单飞机转关租赁交易等。其中，东疆保税港区的贡献最为突出。在业界，关于融资租赁也有着“东疆模式”之称。值得注意的是，东疆保税港区恰恰是目前天津自贸区的三大片区之一。

　　融资租赁集融资与融物于一身。而天津融资租赁之所以能够快速发展，一个重要原因是，制造业为融资租赁产业的发展奠定了基础，这成为天津融资租赁业领先于北京、上海等服务业比较发达地区的重要产业动力，比如航空航天、石油化工、装备制造等支柱产业发展都与融资租赁发展关系密切。

　　当然，在产业因素之外，政策配套也十分重要。事实上，在国务院有关天津滨海新区开发开放、金融改革先行先试的顶层设计支持下，天津率先实现了在融资租赁领域地方政策、法规的构建。比如，2010年颁布的《天津东疆保税港区促进航运金融产业发展鼓励办法》明确鼓励在天津东疆保税港区设立SPC公司和其他各类租赁企业，并通过财政扶持政策等方式给予资金支持；2012年，多部委又联合下发《关于在天津东疆保税港区试行融资租赁货物出口退税政策的通知》。除了对融资租赁出口货物试行退税政策，该《通知》还决定对融资租赁海洋工程结构物试行退税政策。

　　而随着自贸区获批，天津融资租赁发展也迎来新的契机。今年3月，天津市政府相关负责人透露称，天津自贸区要突出制造业和自贸区政策结合，在负面清单设计中考虑突出天津产业特征，助推天津先进制造业的发展，加快以融资租赁为代表的金融创新。

　　就在今年年初，天津市下发《关于加快我市融资租赁业发展的实施意见》，其中明确要求东疆保税港区租赁业创新先行先试，比如根据租赁产业和市场发展需求，支持东疆保税港区率先推进租赁业功能、政策和制度创新；支持资信良好和业务成熟的融资租赁企业在东疆保税港区设立项目子公司，不设最低注册资本金限制；准予飞机租赁企业以绝对控股方式设立单机项目公司等。目前来看，京津冀协同发展和“一带一路”等国家战略的实施，也为促进天津融资租赁业发展提供了新的可能。

　　制度创新待突破

　　尽管融资租赁是一个发展重点，但天津自贸区所试图要做的金融创新远不止这些。今年天津市政府工作报告明确指出，要探索金融制度创新，争取设立自由贸易账户体系，推进人民币跨境使用、利率市场化、外汇管理制度改革。而近日，天津市副市长阎庆民在博鳌亚洲论坛论坛上表示：“除了资本项下自由兑换，还有一个就是利率市场化，自贸区在这方面应该有一个全面推进，下一步自贸区能从外币转向人民币，存款利率也放开，这样要好一点。”值得注意的是，他也谈到了离岸金融业务的发展。

　　新金融记者注意到，2008年印发的《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案》曾对天津滨海新区开发开放工作作出重要安排。具体到金融改革创新方面，该《方案》提出，拓宽直接融资渠道、开展金融业综合经营试点、创新和完善金融机构体系以及改革外汇管理制度等重点任务。在此背景下，天津通过金融改革先行先试，发展了多种金融业态，包括融资租赁、股权投资基金、保理等。与此同时，在外汇管理制度方面也作出不小的突破，比如实施意愿结售汇、改革外汇指定银行结售汇综合头寸管理等。

　　从知情人士处获悉，天津自贸区将要开展的金融制度创新主要集中在以下四个方面：一是人民币跨境使用，包括跨境人民币支付、跨境人民币结算、人民币跨境融资业务创新；二是人民币资本项目可兑换，包括天津自由贸易区账户、跨境人民币投融资、跨境人民币、外币双向资金池；三是利率市场化，包括小额外币存款的利率市场化、大额可转让存单；四是外汇管理改革。

　　民族证券一位分析师称，设立自由贸易账户，并进行分账核算的目的是希望将它与区外的账户隔离，据此监管部门可以通过控制它与区外账户之间的资金流动，防范资金大进大出干扰我国国内金融市场的运行。而这也符合自贸区“一线放开，二线管住”的监管原则。

　　此外，据记者了解，中心商务区与天津自贸区其他片区的一个重要区别在于中心商务区将大力发展以金融创新为主的现代服务业，重点承担自贸区金融改革创新方面的任务。

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