中国基金业协会发布融资租赁、PPP及应收尽调细则,明确租赁ABS尽调最低要求和处罚机制


编辑:sea_yzj 发布时间:2019-06-24


  (来源:中国基金业协会)
  
  刚刚,中国基金业协会发布关于政府和社会资本合作(PPP)项目资产、企业应收账款资产、融资租赁债权资产 三类资产的证券化业务尽职调查工作细则。
  
  中基协明确,在此次发布PPP项目、企业应收账款、融资租赁债权三类基础资产的尽职调查工作细则,后续还将按“成熟一类制定一类”的原则,继续制定、发布其他大类资产尽职调查工作细则。
  
  重点包括
  
  1、明确尽调最低要求:本次发布的细则之前公开征求过意见,在之前交易所及报价系统已发布的确认指南及披露指南的基础上,进一步细化尽调的要求。本细则的规定是资产证券化业务尽职调查工作的最低要求。
  
  2、明确融资租赁及应收账款类基础资产的尽调方法及抽样比例:尽职调查范围原则上应当覆盖全部入池资产。原则上, 对于入池资产笔数少于 50 笔的资产池, 应当采用逐笔尽职调查方法;对于入池资产笔数不少于 50 笔的资产池, 可以采用抽样尽职调查方法。
  
  入池资产笔数在 50 笔以上,1万笔以下的,抽样比例应当不低于5%, 且笔数不低于50 笔;入池资产笔数在 1 万至 10 万笔之间的,抽样比例应当不低于5‰,且笔数不低于 200 笔;入池资产笔数在10 万笔及以上的,可结合基础资产特征和对筛选基础资产所依赖的技术系统进行测试验证的结果,自行确定抽样规模,且笔数不低于 300 笔。
  
  3、明确分散度:对于融资租赁类基础资产,尽调结论应充分支撑基础资产池债务人集中度较高的合理性,并应当设置有效的风险缓释措施。对于融资租赁类资产,基础资产池中相互之间不存在关联关系的债务人数量低于 10 个,或单个债务人入池资产金额占比超过 50%, 或前 5 大债务人入池资产金额占比超过 70%。上述债务人之间存在关联关系的,应当合并计算。
  
  而对于应收类ABS,则没有对集中度提出较高要求,但实务中单笔资产金额较大的项目也有不少,部分银行贸融类的项目,应收账款笔数不超过10笔。
  
  4、上述机构及其人员违反本细则、相关约定、承诺或者协会其他规定的,情节严重的,协会可相应采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正、公开谴责、暂停备案、取消会员资格等纪律处分。协会可视情况,将违规机构、人员移送监管机构处理。
  
  特别说明:如想查看《PPP项目资产证券化业务尽职调查工作细则》和《企业应收账款资产证券化业务尽职调查工作细则》请点击阅读原文,以下为融资租赁债权通知全文:
  
  融资租赁债权资产证券化业务尽职调查工作细则
  
  第一章 总则
  
  第一条 为规范融资租赁债权资产证券化业务的尽职调查工作,提高尽职调查工作质量,根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》、《资产证券化业务风险控制指引》等相关规定,制定本细则。
  
  第二条 以融资租赁债权为基础资产或基础资产现金流来源开展资产证券化业务,适用本细则。本细则未作规定的,依照《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》及各交易场所《融资租赁债权资产支持证券挂牌条件确认指南》的有关规定执行。
  
  本细则所称融资租赁债权,是指融资租赁公司依据融资租赁合同对债务人(承租人)享有的租金债权、附属担保权益(如有)及其他权利(如有)。
  
  第二章 对业务参与人的尽职调查
  
  第三条 对原始权益人的尽职调查包括但不限于:
  
  (一)基本情况:原始权益人的设立、存续情况;主体评级情况(如有);股权结构、控股股东及实际控制人;组织结构、公司治理及内部控制等;内部授权情况;原始权益人开展业务是否满足相关主管部门监管要求、正式运营期限、是否具备风险控制能力;业务经营是否合法合规。
  
  (二)原始权益人是否为境内外上市公司或者境内外上市公司的子公司。为境内外上市公司子公司的,其总资产、营业收入或净资产等指标占上市公司的比重。
  
  (三)主营业务情况及财务状况:原始权益人所在行业的相关情况;行业竞争地位比较分析;最近三年各项主营业务情况、财务报表及主要财务指标分析、资本市场公开融资情况及历史信用表现;主要债务情况、授信使用状况及对外担保情况;对于设立未满三年的,提供自设立起的相关情况。
  
  管理人应当核查会计师事务所对原始权益人近三年财务报告出具的审计意见(成立未满三年的自公司设立起)。会计师事务所曾出具非标准审计意见的,管理人应当查阅原始权益人董事会(或者法律法规及公司章程规定的有权机构)关于非标准意见审计报告涉及事项处理情况的说明以及会计师事务所及注册会计师关于非标准意见审计报告的补充意见。管理人应当分析相关事项对原始权益人生产经营的影响。


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