最严!融资租赁监管意见稿流出,实缴股本不低于1亿,ABS限制2倍杠杆(附全文+注解)


编辑:sea_yzj 发布时间:2019-11-14


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  融资租赁业务经营监管管理暂行办法
  
  (征求意见稿)
  
  第一章 总则
  
  第一条【立法目的】为规范融资租赁公司的经营行为,维护融资租赁市场秩序、保护融资租赁当事人的合法权益;引导融资租赁公司回归本源,专注主业,促进融资租赁业健康发展,防范化解风险,根据合同法、物权法、公司发等法律法规和党中央国务院有关文件精神,制定本办法。
  
  第二条【定义】本办法所称融资租赁公司,是指以经营融资租赁业务为主的有限责任公司或股份有限公司。
  
  注解:明确本办法规范对象,这里明确是融资租赁公司,应该不包括金融租赁公司,因为在以往的文件中,金融租赁定义的结尾是非银行金融机构,且银保监会已发布过《金融租赁公司管理办法》,因此本文针对的是之前商务部管辖下的内外资租赁公司。
  
  其次,以经营融资租赁为主,这里的量化标准是在本文第四章的监管指标,明确融资租赁和其他租赁资产比重不得低于总资产的60%,这里也是设定了租赁业务的上限,之前不少租赁公司开展委贷业务规模较大,没有回归本源,不过去年委贷新规发布后这个业务体量已经萎缩的很厉害。
  
  本办法所称融资租赁业务,是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择,将从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人,向承租人收取租金的交易活动,租赁期间届满时承租人可以续租、留购或返还租赁物。
  
  注解:对比下之前文件中对融资租赁的定义,见下图:
  
  可见,征求意见稿的定义更接近于金融租赁公司管理办法中对融资租赁的定义,在融资租赁公司的监管机构从商务部划转至银保监会后,本文的发布也是银保监会首次发声。
  
  第三条【经营原则】从事融资租赁活动应当遵守法律法规,遵循诚实信用原则和公平原则,不得损害国家利益、社会公共利益和他人合法权益。
  
  第四条【支持政策】鼓励地方政府通过风险补偿、奖励、贴息、设立产业基金等政策工具,引导融资租赁公司加大对中小微企业的支持力度,在促进装备制造业发展、企业技术升级改造、设备进出口、商品流通方面发挥重要作用。
  
  注解:当年融资租赁纳入商务部监管,初心是希望通过设备来带动产业升级、促进商品流通,但经过这么多年发展,回租比例占比太高,租赁渗透率也远低发达国家,慢慢被干成了“类信贷+影子银行”业务,这回也是正儿八经该收收心了。
  
  第二章 业务范围
  
  第五条【业务范围】融资租赁公司应当以融资租赁为主营业务,主要包括以下内容:
  
  (一)融资租赁业务;
  
  (二)经营租赁业务;
  
  (三)与融资租赁和经营租赁业务相关的租赁物购买、残值处理与维修、租赁交易担保和咨询、接受租赁保证金;
  
  (四)同业间转让与受让融资租赁资产;
  
  (五)固定收益类证券投资业务;
  
  (六)法律法规和银保监会规定的其他业务。
  
  注解:第四条需关注一下,这里同业的范围指哪些?融租、金租等都可以持有融资租赁资产,这类转租赁目前是融租企业融资、腾规模或者扩充规模的常用工具,是否包含金融租赁公司有待监管进一步解释。
  
  经营管理较好、风控能力较强、监管评价满足一定标准的公司,经地方金融监管部门批准可以依法经营下列部分或全部业务:
  
  (一)发行债券;
  
  (二)资产证券化;
  
  (三)境外借款;
  
  (四)公开发行上市;
  
  (五)与融资租赁业务有关的保理业务;
  
  注解:需金融办批准开展,类似银行做信贷abs需拿审批,这点要求非常严格,地方金融监管局有权批准租赁公司是否具有资格,且是一次性行政批准还是每次业务开展前都需要批准,还需要监管进一步明确,笔者倾向于一次性批准后,既可以开展此类业务;
  
  (五)提到的保理业务在不少自贸区内已经同意融资租赁可以兼营,这里也是回归金融办统一管理。
  
  第六条【租赁物范围】融资租赁公司开展融资租赁业务应当以权属清晰、真实存在且具有使用价值的租赁物为载体。融资租赁公司不得接受已设置抵押、权属存在争议、已被司法机关查封、扣押的财产或所有权存在瑕疵的财产作为租赁物。


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