孙超波:回归融资租赁本源是要抓租赁标的物“牛鼻子”(4)


编辑:sea_yzj 发布时间:2020-01-03


  
  第三,关于租赁标的物。
  
  建议:租赁标的物为公司(或企业)生产性有形资产、生物资产、知识产权等。
  
  注:有形资产是以具体物质产品形态存在的资产,包括生产有形资产和非生产有形资产。生产有形资产是指生产活动创造的资产,非生产有形资产是自然提供未经生产而取得的资产。生产有形资产包括有形固定资产、存货 (库存) 和珍贵物品。其中有形固定资产又按住宅、其他房屋和建筑物、机器和设备、培育资产分类核算;存货按原材料及用品、在制品、制成品、转售货物分类核算。非生产有形资产包括土地、地下资产、非培育生物资源、水资源。
  
  理由:根据合同法第14章第237条,任何一笔融资租赁业务均由“购买”和“出租”两个单独的交易合并而成,通俗地说就是“把物买下来,再出租给承租人”,因此凡是企业买入的资产或通过生产活动创造的资产均应当允许租赁公司买入并用于出租,进一步而言,凡是计入公司(企业)会计报表中的资产均应当允许租赁公司买入并用于出租。
  
  错误示例:融资租赁公司开展融资租赁业务应当以权属清晰、真实存在且具有使用价值的租赁物为载体。融资租赁公司不得接受已设置抵押、权属存在争议、已被司法机关查封、扣押的财产或所有权存在瑕疵的财产作为租赁物。
  
  第四,关于行业监管指标。
  
  这里面的重中之重,单一客户、关联客户、集团客户。总结来说,银保监会对银行的信贷投放是按照净资产,对银行净资产的百分之多少,是30%和50%的比例。今天对租赁公司如果要制订这个监管指标,我建议必须放大。
  
  建议:为促进融资租赁租赁业务健康发展,规范公司经营行为,加强对公司租赁业务风险的识别、评价和预警,有效防范风险,租赁业务应遵守以下风险控制指标:
  
  (一)融资租赁公司实收资本小于等于15亿元人民币下的所有租赁业务。
  
  1.单一客户融资集中度。融资租赁公司对单一承租人的全部融资租赁业务余额不得超过净资产的60%;
  
  2.单一集团客户融资集中度。融资租赁公司对单一承租人的全部融资租赁业务余额不得超过净资产的85%;
  
  3.单一客户关联度。融资租赁公司对一个关联方的全部融资租赁业务余额不得超过净资产的60%;
  
  4.全部关联度。融资租赁公司对全部关联方的全部融资租赁业务余额不得超过净资产的85%;
  
  5.单一股东关联度。对单一股东及其全部关联方的融资余额不得超过该股东在融资租赁公司的出资额,且应同时满足本办法对单一客户关联度的规定。
  
  (二)融资租赁公司实收资本大于15亿元人民币的所有租赁业务。
  
  1.单一客户融资集中度。融资租赁公司对单一承租人的全部融资租赁业务余额不得超过净资产的40%;
  
  2.单一集团客户融资集中度。融资租赁公司对单一承租人的全部融资租赁业务余额不得超过净资产的60%;
  
  3.单一客户关联度。融资租赁公司对一个关联方的全部融资租赁业务余额不得超过净资产的40%;
  
  4.全部关联度。融资租赁公司对全部关联方的全部融资租赁业务余额不得超过净资产的60%;
  
  5.单一股东关联度。对单一股东及其全部关联方的融资余额不得超过该在融资租赁公司的出资额,且应同时满足本办法对单一客户关联度的规定。
  
  (三)对符合《大型飞机公共航空运输承运人运行合格审定规则》(CCAR- 121-R4)的单一航空公司的全部租赁融资余额(含担保),不论公司实收资本大小,均不得超超过公司净资产的100%。
  
  关于行业监管指标:
  
  理由一:一般而言,公司资本金小,公司风险资产分散的必要性相对较低,公司资本金越大,公司风险资产分散的必要性就显得越高,为保护小企业在争取大客户和优质客户方面,不被大租赁公司的过分不公正挤压,资本金较小的租赁公司应该给予较高的风险控制指标,对近十年来上万家租赁公司的经营情况的观察和分析,宜以15亿元资本金为标准,分别制定资本金在15亿以下和15亿以上租赁公司的风险控制指标。
  
  理由二:每一项的风险控制指标均高于商业银行相应项的风险控制指标,原因是融资租赁项下的债权均有租赁标的物,租赁标的物的所有权为租赁公司,而所有权大于包括抵押权在内的其他权利,所以相同金额的一笔债权,租赁公司的债权要比商业银行信贷资产的债权安全性要高,因此,针对融资租赁项下的融资额的风险控制指标应当宽于商业银行信贷资产债权的风险控制指标。
  
  理由三:符合《大型飞机公共航空运输承运人运行合格审定规则》(CCAR- 121-R4)的飞机的保值性和变现性高于所有设备设施和船舶的保值性和变现性,一旦航空公司付不起租金,租赁公司收回飞机变现所得抵充未收回租金的保障程度很高,因此,针对(CCAR- 121-R4)项下飞机租赁融资额的风险控制指标应该更宽松些。


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