在中国经济下行境况下，运用国际融资租赁独特的跨境业务模式可以为当前经济结构转型服务。通过跨境融资，获取境外低成本资金缓解我国中小企业资金压力和转型压力。下面就为大家详细介绍。

　　

　　跨境融资含义

　　

　　跨境融资租赁是指在国内保税港区注册的融资租赁公司在区内设立项目子公司，将境内货物以融资租赁方式出口给境外企业，或将境外货物进口至保税区，再以融资租赁方式出租给境外(或境内)企业的一种业务模式。

　　

　　具体可分为融资租赁出口退税及融资租赁进口保税两种模式。宁波市外向型经济发达，但生产和技术性资源比较匮乏。开展保税跨境融资租赁业务，能进一步提高金融资源配置，有效弥补宁波资源、技术和市场不足，更好地服务宁波实体经济转型发展。

　　

　　跨境融资租赁的独特优势

　　

　　（一）吸引成本相对低的境外资金。2011年以来，我国经济增长速度转向下降，经济面临着较大下行压力，政府推行了一系列政策加快产业结构转型升级，其中最引人关注的莫过于准备金率、存款利率和贷款利率的多次下调，但在融资成本方面，距发达国家仍有一定差距。

　　

　　境外资金相对于人民币融资成本要便宜得多，我国企业面临的压力比发达国家企业要大得多。2014年，李克强在考察上海自贸区时强调，吸收跨境资金是降低国内企业资金成本的最好办法。

　　

　　政府可以根据境内外资金借贷利差，通过融资租赁模式引导境外低成本资金进入国内支持实体经济的发展，以解决当前中国经济面临的资金流动性紧张的困境，同时又可以在一定程度上规避“热钱”对中国经济的干扰波动。

　　

　　（二）可以积极参与沿线国家重大基础建设项目，包括公路、铁路、港口、机场等互联互通；二是积极开展飞机、船舶等交通物流工具的租赁业务，伴随“一带一路”建设，金融租赁正在为引领我国航空航运走出去做出贡献。

　　

　　（三）助力国内高端装备、智能化制造设备出口，“一带一路”建设为我国加速与周边国家的产能合作提供了广阔空间，有利促进中国制造、中国租赁走出去；四是积极吸引低成本海外资金，平抑资本外流影响。

　　

　　（四）优化银行业资产负债表，扩宽企业融资渠道。在生产发展需要时，传统的企业融资模式是筹集资金直接购买所需设备，对于价格高昂或非基础生产设备，直接购买会给企业带来资金压力或债务融资压力。

　　

　　通过融资租赁的方式，企业作为承租人只需每月向融资租赁公司或担保公司交纳一定租金即可，而且融资租赁能使设备折旧加快，合法降低企业的所得税支出，又可以减轻企业的资金压力，调节其财务指标，优化财务结构，使企业健康运转。

　　

　　此外，企业融资资金一般来源于银行信贷，发展中国家的企业融资需求总是远远超出银行信贷规模，企业全额借贷会让银行资金入不敷出，当企业经营出现问题时，此项贷款很容易变成银行资产负债表上的呆账坏账。

　　

　　通过融资租赁，银行可以只承接一部分贷款，把剩下的部分转移给保险公司、信托公司等金融机构，资金来源的分散可以转移和分散风险，优化银行业的资产负债表，降低金融行业的系统性风险，同时也扩宽了企业的融资渠道。

　　

　　（五）推动人民币国际化。近年来，亚洲区域经济一体化以前所未有的速度向前推进着，为人民币国际化带来了新的契机，亚投行的成立进一步奠定了人民币在亚洲区域货币中的主导地位。

　　

　　跨境融资租赁的风险

　　

　　普通融资租赁（本文特指境内融资租赁）涉及的当事人一般在三人以上，而跨境融资租赁主要是境内机构和企业与境外机构和企业发生业务关系，涉及到的当事人比普通境内融资租赁要复杂得多，在政策文化、法律监管、信用体系、汇率和利率等方面面临的不确定性更大，更容易受到这些因素的影响而使当事人遭受损失。

　　

　　（一）政策文化、法律监管风险。跨境融资租赁涉及区域之间的协调合作，不同国家的政治、经济、文化和法律等方面一般存在很大差异，市场开放程度不同，行业标准、法律监管口径也难统一，导致很难形成规模有序的跨区域合作。

　　

　　现比较中国和哈萨克斯坦两国：中国法律没有明确规定承租人是否可以转租租赁物，但在合同中一般都限制承租人转租，而哈萨克斯坦法律规定只要出租人同意，承租人可以转租；在中国，商务部和银监会都拥有融资租赁行政许可，而哈萨克斯坦只允许银行业经营融资租赁；中国法律规定承租人不管在什么状态下，都必须严格按规定日期支付租金，而哈萨克斯坦法律规定，在特殊情况下承租人可以要求降低租赁额度和租赁费。

　　

　　（二）信用风险。信用风险主要出现在承租人、担保方和供货商之间。由于不同承租人的经济实力、道德水平等方面的差异，还有参与方之间的信息不对称，当融资租赁活动的各方当事人不能按时履行各自所承担的对他方的责任时，就会产生违约风险。#p#分页标题#e#

　　

　　根据融资租赁业的调查报告显示，信用分险是交易过程中面临的最主要风险，何况跨境融资租赁涉及到的地域间距更大，交易方的信息不对称问题更严重，出现信用违约的风险也会更大。

　　

　　（三）利率风险和汇率风险。跨境融资租赁涉及的是不同国家之间的交易，由于交易双方国家的货币不同，在浮动汇率制下，进行国际交易时有造成各方经济损失的可能性。

　　

　　另外，融资租赁的合同期往往比较长，在合同期间，一国政策可能发生变化，导致该国利率发生较大变动，当两国利率和汇率非对称变化或者向相反方向变化时，项目投资人的收益率会产生不确定性，甚至出现亏损。

　　

　　跨境融资租赁风险防范建议

　　

　　针对上文可能出现在跨境融资租赁业务中的风险因素，可从以下几个方面予以改善：

　　

　　（一）跨国融资租赁平台的构建。在跨境融资租赁活动中，由于交易参与方对彼此国家的政策、文化背景、经济形势、法律监管等方面很难具备全面的认知，极有可能在交易中产生矛盾，甚至出现合同纠纷。

　　

　　（二）加强审查与信用监管。在信用风险方面，不仅要考虑承租人、担保方和供货商等企业微观层面的资信问题，还应综合衡量一国风险，进行国家风险评级。

　　

　　可以参考商业环境风险信息机构（BERI）发布的BERI指数，由于BERI指数目前只提供48个国家的数据，大多数丝路沿线国家没有包含在内，政府可以编纂国家风险评级方法并发布风险评级指数，让投资方能够衡量一国的政治环境、经济形势是否适合长期投资。

　　

　　企业微观层面的资信问题，可以携手双方国内权威的企业信息公示系统或征信中心，租赁平台在承租方申请租赁的过程中充分审查其公司主营业务、资产负债率、经营现金流等财务指标，排除不合格的承租人，在交易过程中应对承租人进行持续观察，根据经济环境的变化和企业经营的好坏判断其偿债能力，以规避信用风险问题。

　　

　　（三）利率和汇率风险管理。参与跨境融资租赁交易的企业和融资租赁公司，在借入境外资金时应多采用浮动利率加收点，即在借贷利率的基础上再加上一定点数以规避风险，这样虽然会承担在租赁期间利率上涨的损失，但是可以获得利率下降的好处，降低利率变动对公司经营的影响。当两国的利率有可能发生变动时，企业和融资租赁公司还可以采用利率掉期、远期利率协议、利率互换等金融衍生工具，同时锁定远期汇率、对冲利率和汇率的风险。

　　

　　在汇率风险防范方面，可以在合同订立时将外汇结算改为人民币结算，并以人民币的计价方式进行租赁来避免因人民币与外币兑换比值变动所带来的汇率风险，还可以采取规避贸易性汇率风险的金融衍生工具，如远期合同套期保值、货币期货套期保值、货币期权套期保值等等，两国之间也可以进行货币互换，以减轻汇率波动对双方国家的影响。