租赁公司一把手每天都在思考些什么?(6)


编辑:sea_yzj 发布时间:2021-01-03


  
  此外机械加工、纺织印刷等制造业领域也是厂商租赁的重要组成部分,但该领域多由第三方与厂商合作进行厂商租赁业务,但非厂商系租赁公司业务,留待后叙,此节不再讨论。
  
  时下租赁业频频传出产融的讨论声,在此背景下厂商系应该占据天时地利之优势,为何还是发展难尽人意?产业不懂金融,金融不动产业。所以厂商系做租赁做到一定程度发现尾大不掉,而非产业背景的租赁公司希望深入产业——得不到的永远是最好的。
  
  也有产业背景的租赁公司或者希望深入产业背景的租赁公司聘用职业经理人,结果职业经理不够职业,被坑的更多……数日前坊间传闻某民投旗下某康板块的专业租赁公司的某种的寻租行为,以及某租赁的高薪高管入职后即投放逾期的传闻,可谓笑谈……
  
  二、那么产业系租赁公司该如何发展?
  
  1.明确租赁公司发展方向,围绕产业拓展,建立行业大数据服务于风控,甚至最终实现超脱于产业。
  
  融资租赁正当风口之时,多家上市公司或大型企业纷纷成立租赁公司,有些依托产业发展,也有完全投入信贷业务的怀抱中。对于信贷业务而非依托产业的租赁公司,已经脱离了厂商系租赁公司的范畴,实际上与第三方租赁公司毫无差别,留待下文叙。
  
  对于依托产业的租赁公司,其设立目的不外乎:第一,促销(当然也有希望拿下牌照方便融资的,或体系内资金拆接的,但这种往往得不偿失);第二,依托自身背景,产业链地位,对集团内关联公司或产业链内非关联企业实施融资租赁业务;第三,借租赁,行信贷,赚息差(亦无可厚非,毕竟售后回租定性为贷款服务)。而第一、第二系其主要目的,而第二的本质也是息差盈利。
  
  对集团内关联公司实施融资租赁业务实际上集团内拆借行为,对于一般的产业集团,不建议如此实施。何为一般的产业集团?本身资本实力有限,资金不够宽裕,且难以形成有效成规模的资金池,如果集团内实施融资租赁,出租人、承租人均为关联企业,资源内耗,形成的资产也难以保理融资、转让或资产证券化,同时产生额外的税费负担。如果集团内需要资金调剂,完全可以通过拆解或往来款的形式。
  
  总体上,笔者对依托产业的租赁公司更加倾向于促销,凭借对产业及其上下游熟谙,风险控制的先天优势进行融资租赁业务这两种发展思路。在经营过程中夯实风控信审、资产运营、资产处置,达到一定程度可以想体系外产业外延伸,逐步推向市场化,全行业。从而实现超脱产业。
  
  2.金租/商租合作,深入产业经营
  
  市场是不乏具有一定资金实力的金租、商租,比如央企背景的商租,城商行、农商行背景的金租,其具备较强的资本实力,但对产业涉猎不深。而深入产业,了解产业运营规律、产业特点,有利于其在该产业中投放的项目的风险把控,所以其对与产业合作具有一定吸引力。
  
  这种情况下,业务往往能够得到延伸,在整个供应链条中,深化合作,扩大业务。同时提供的业务品种与服务也可能扩充。比如在直租、回租的基础上可以提供经营性融资租赁、经营性租赁等业务。
  
  产业背景的租赁公司,控股股东业务要在产业领域深入经营,尤其是对于产品的残值处理,回收利用,废旧处理上,如果能够实质性突破,将会存在巨大的合作空间。
  
  以时下锂电池为例。时下锂电主要用于动力电池,即新能源汽车提供储能动力。除此之外,锂电池也可以作为储能电力,用于储能项目。如果电池业务技术领先,涉及动力电池、储能业务,在电池拆解、再生也有足够的配套,再加上主机厂(整车厂)的需求,那么该产业充满机会。
  
  首先与主机厂协同,为主机厂的客户提供车辆租赁的直租方案;为电池供应商提供保理业务,买断其与主机厂的电池买卖形成的债务;电池性能衰退可以为车主提供电池更换业务(电池促销/电池的贸易业务以及针对个人的电池分期业务);回收的电池如果性能仍能够满足储能需求可以用于储能,实现阶梯利用获得高额收益,如不能继续使用则直接拆解,获得高额残值收益;对于储能项目则可以直接提供经营性租赁业务,其电池也可以继续回收。
  
  储能项目的经营性租赁未来空间广阔,一方面削峰填谷的电力差价空间,另一方面不间断电力储备的需求(例如IDC、医院、科研机构等等),往来需求较旺盛。对于电网侧的储能项目,其收益更加具有保障(直接为国网等电网公司提供服务)。
  
  除了锂电,医疗设备、工程设备、海工设备、物流设备等多个领域均存在合作空间。所以对于颇具实力的商租金租来说,与产业系租赁公司合作是个不错的选择。双方各自发挥在各自领域的优势与经验,互利共赢。
  
  三、第三方租赁公司
  


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